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现在各家银行对于贷款利率一般都是上浮执行

“当然,上述国家的利率市场化出现问题与改革过于激进不无关系,相比较而言,我国采取的渐进式改革要稳妥得多。但从上述案例不难看出,利率市场化对于银行业而言总体属于利空性质。因此,在我国推进利率市场化的进程中,银行股将告别业绩高速增长,估值将长期承压。”邢华秀认为。(唐戢)

他认为,从某种意义上讲,银行通过高收益的理财产品吸收资金已算是局部的存款利率市场化。但由于理财产品存在监管上的局限,大额可转让存单(cd)更适合作为银行贷款融资工具和存款利率市场化的过渡选择。cd是一种利率可以自由浮动的融资工具,能够在二级市场转让。从国际经验来看,cd可以通过提高存款利率市场化程度有效拓宽银行的资金来源。

业内人士分析,新规实施的前两日正好是周末,各家银行估计还来不及考虑是否调整贷款利率这件事。另外,新规实施后,为稳定市场,各家银行可能还会相互观望一段时间。

民生证券研究院副院长管清友21日表示,在中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制之后,下一步利率市场化改革将步入存款利率市场化的深水区。从央行的表态以及国际经验来看,未来的存款利率市场化可能会分两步走。

“说实话,我也觉得太突然了,没想到这么快就放开金融机构贷款利率管制。”南京一家国有银行办公室相关人士介绍,他这几天正在给领导准备年中会议的讲话稿,里面有一段本来就准备写利率市场化改革的,没想到讲话稿还没写好,利率市场化改革的一只“靴子”就落地了。

该负责人认为,贷款利率放开尚且不是影响最严重的,如果下一步存款利率也放开的话,由于现行存款利率普遍低于理财产品收益率,实际存款利率肯定大幅上涨,银行的利差将大幅缩小,很可能会有一批中小银行被淘汰。

“因此,渐进策略是务实的。如果步伐过快,短期内势必对商业银行造成直接冲击,很容易造成系统性的金融风险。”管清友表示。一些拉美国家的存款利率在放开管制之后一度飙升近40个百分点,引发债务和金融危机;反观采用渐进式改革的美国、韩国、日本等国家,存贷款利率都在短期调整之后逐步趋稳。

该人士认为,放开贷款利率短期对于中小企业没有什么实质性的意义。在“僧多粥少”的市场大背景下,现在各家银行对于贷款利率一般都是上浮执行,虽然这次取消了贷款利率0.7倍下限,但银行也不可能把利率降低到如此标准。获益的将主要是央企、国企等资金规模大、贷款风险又较小的大企业,它们和银行的议价空间将会更大,如果银行不降低贷款利率,它们可能会选择其他银行去存款。

记者查阅上市公司统计数据发现,2011年工、农、中、建、交五大国有商业银行总计实现利息收入1.3万亿元,实现营业收入1.7万亿元,利息收入在营业收入中占比接近八成。

业内专家普遍认为,虽然本次只取消了贷款利率的下限,存款利率的上限并没有取消,但利率市场化进程的推进,对沪深两市银行股构成长期利空。

第二步是放宽直至完全放开存款利率管制。目前存款利率的上限是基准利率的1.1倍,预计下一步将先放宽至1.2倍,最后再完全放开。这个步骤必然伴随着金融机构的转型升级,如短期内推出,将提高银行的存款成本、冲击银行体系的盈利能力和稳定性,不可操之过急。

“为了确保收益,现在国内很多银行都在大力拓展理财顾问等金融服务,通过收取手续费、中介费等途径来增加收入。”上述负责人说,目前国外银行这方面做得非常好,也是未来银行发展的一个方向,但目前国内银行这方面的收益还不到总收益的1/3。(邹伟 史玉婷)

邢华秀告诉记者,国际上利率市场化导致银行业出现危机的情况也并不少见,智利曾经于1977年一次性放开全部利率管制,随后引发了银行业危机,并导致利率市场化进程的停止;印尼曾在1983年一次性放开利率管制,数年之后也出现了银行支付危机;印度曾在1985年放松存款利率的管制,很快引发银行间价格战,并导致混乱,利率管制的放松也在1个月后被迫取消。

南京另一家商业银行信贷部的负责人则大倒苦水,称新规令他们压力大增。“我们基本上每年每人都有新增数十亿元存、贷款的任务,风险大的企业我们不敢放,风险小的大家‘抢破头’,本来压力就很大,要经常四处找关系、找熟人联络客户。今后,再去找优质客户放贷、拉存款,肯定会更困难了。”

昨天下午,记者先后查阅了中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行、兴业银行等多家银行的官方网站,其贷款利率栏目中公布的利率标准都还没有任何变化,执行的依然都是2012年7月6日更新的数据。其中,6个月贷款利率为5.6%,6个月至1年为6%,1年至3年为6.15%。这一利率实际上也是央行颁布的基准贷款利率。

第一步是局部的存款利率市场化。直接放开存款利率限制会缩窄银行的存贷利差,冲击银行的盈利能力,控制不当可能引发恶性揽存竞争。因此,未来存款利率市场化更应从局部入手。

中国人民银行19日宣布,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,引发各界高度关注。记者昨追踪采访发现,新规实施前两日,各银行尚未调整对外公布的贷款利率。南京多名银行业内人士称,新规对银行来说不是个好消息,经营压力将会有所增加。

民生证券南京营业部总经理邢华秀告诉记者,取消贷款利率的下限是我国利率市场化进程中迈出的重要一步。利率市场化的实质是将利率的决定权交给金融机构,由金融机构自主调节利率水平,这意味着银行在拉存款时可以竞争性上浮存款利率,而贷款给优质客户时则需要竞争性下浮贷款利率,如此一来,原先依靠价格垄断形成的银行存款贷款之间的庞大息差收入将缩小。对于绝大部分利润来源于息差收入的银行来说,利率市场化的利空作用不言而喻。

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